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达利欧最新长文:货币、信贷和债务如何驱动全球经济政治变化

作者: 汪新 发布时间: 2020年04月27日 03:44:22

原标题:达利欧最新长文:货币、信贷和债务如何驱动全球经济政治变化

  全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧认为,新冠病毒的暴发是历史上一个令人兴奋的转折点,可能为更大的社会进步铺平道路。

  在4月21日的一次领英(LinkedIn)现场采访中,达利欧提出,疫情造成的金融后果应该从更广泛的历史背景来看待。

  达利欧将疫情与经济大萧条等其他经济困难时期进行了比较,称当前的衰退尽管很痛苦,但将相对短暂,并将使更广泛的全球“重组”成为可能。

  他说,这场重组可能持续三到五年,“我知道这将是很长一段时间,但不会是永远,人类适应、发明和从危机中走出来的能力要大得多”。

  达利欧同时也强调了该病毒给人类造成的灾难性后果,迄今已在全球范围内感染了250多万人,并产生了广泛的经济影响。

  达利欧还认为,人们应该对之后的阶段“非常兴奋”,指出数字化、数据和人类思维方面将出现飞跃。 他说:“我想我们应该对新的未来感到非常兴奋。”

  “我们现在正经历一场奇妙的革命,在思考能力和运用这种能力方面。 我要说,这绝对是未来最珍贵的东西。”在他看来,为了在这个新的环境中茁壮成长,人们应该专注于理解并提高他们的逻辑和创造性思维能力

  “我想说,了解你的思维技能,或者用数字支持机制进行思维,将是最有价值的(技能)。”达利欧说。

  4月24日,达利欧进一步在LinkedIn上发布了2万字长文,剖析在长期债务周期中,货币信贷和债务的相互运作方式,以及它们驱动全球经济和政治变化的方式。这篇文章以及这个系列中的其他文章,是达利欧正在写的一本书的预览,书名是“Changing World Order”。

  达利欧指出,如果不了解货币、信贷和债务之间是如何运作的,就无法理解经济是如何运作的,进而就更无法理解整个经济政治体系是如何运作的。

  在文章中,达利欧指出,新冠病毒引发了全球经济和市场的低迷,造成了收入和资产负债表的漏洞,特别是那些收入受到经济低迷影响的负债实体。传统的做法是,中央政府和中央银行必须创造货币和信贷,把钱贷给他们想要从金融上拯救的实体,如果没有这些货币和信贷,这些实体是无法生存的。因此,在2020年4月9日,美国中央政府(总统和国会)和美联储宣布了一个大规模的货币和信贷创造计划,包括“货币政策3”,包括直升机撒钱。

  所谓的“货币政策3”,是指储备货币中央政府增加贷,并将其支出和贷款的目标定在他们想要的地方,而储备货币中央银行则创造货币和信贷,并购买债务(可能还有其他资产,如股票)来提供资金。

  当疫情引发了金融和经济的衰退时,其他的东西最终也会触发它,不管发生了什么,动态基本上是一样的,因为只有“货币政策3”才能扭转衰退。欧洲中央银行、日本央行,以及(在较小程度上)中国人民银行也采取了类似的措施,尽管最重要的是美联储的作为,因为它是美元的创造者,而美元仍然是世界上占主导地位的货币和信贷。

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